Livret A

Le Livret A est le placement le plus répandu en France : la grande majorité des Français en détiennent un. Simple, sans risque et disponible immédiatement, il sert souvent d’épargne de précaution. Son rendement est fixé par l’État et peut être inférieur à l'inflation. Cette fiche décrit son fonctionnement ; elle ne constitue pas un conseil de placement.

Les caractéristiques principales

Source des taux : gouvernement (info.gouv.fr), arrêté de juillet 2026. Le livret de développement durable et solidaire (LDDS), dont le plafond est de 12 000 €, suit le même taux. Le livret d’épargne populaire (LEP), réservé aux ménages sous conditions de revenus, reste rémunéré à 2,5 % depuis le 1er août 2026.

Comment le taux est-il fixé ?

Le taux est révisé deux fois par an, au 1er février et au 1er août. Une formule réglementaire, appliquée par la Banque de France, combine l'inflation (indice des prix hors tabac) et les taux du marché monétaire (l'€STR, taux de référence au jour le jour de la zone euro), avec un plancher. La Banque de France propose un taux, et le ministre de l’Économie le fixe ; il peut s’écarter de la formule dans des circonstances exceptionnelles. La prochaine révision est prévue au 1er février 2027.

Évolution récente

Comment sont calculés les intérêts ?

Le Livret A applique la règle des quinzaines :

• un dépôt commence à rapporter à partir du 1er ou du 16 du mois qui suit ;
• un retrait cesse de rapporter à partir du 1er ou du 16 du mois en cours (la quinzaine entamée n’est pas rémunérée).

Les intérêts sont calculés par quinzaine et crédités une fois par an, au 31 décembre. Ils s’ajoutent alors au capital et produisent eux-mêmes des intérêts l’année suivante : c’est le mécanisme des intérêts composés.

Exemple : 10 000 € laissés toute une année à 1,7 % rapportent 170 € d’intérêts, nets d’impôt.

Rendement réel

Le rendement réel est le taux du livret moins l’inflation. En septembre 2026, avec une inflation de 3,1 % sur un an (Insee), un livret à 1,7 % offre un rendement réel négatif d’environ 1,4 point : le capital est garanti en euros, mais pas en pouvoir d’achat. Sur longue période, le rendement réel du Livret A a été tantôt positif, tantôt négatif.

À quoi sert l’argent du Livret A ?

Une partie importante des dépôts (Livret A et LDDS) est centralisée à la Caisse des dépôts et consignations, qui accorde des prêts de très long terme aux organismes de logement social et aux collectivités. Le reste est conservé par les banques, qui doivent l’utiliser en partie pour financer les PME et, pour le LDDS, la transition énergétique et l’économie sociale et solidaire.

Un peu d’histoire

Le premier livret est ouvert en 1818 par la Caisse d’épargne de Paris, créée la même année. Le « livret A » tire son nom de la distinction avec le « livret B », un livret fiscalisé des caisses d’épargne. Longtemps réservé aux Caisses d’épargne et à La Poste (ainsi qu’au Crédit mutuel pour son équivalent, le livret bleu), il peut être distribué par toutes les banques depuis le 1er janvier 2009.

Questions fréquentes

Peut-on avoir deux Livrets A ?

Non. La détention de plusieurs Livrets A est interdite et sanctionnée par une amende fiscale. On peut en revanche détenir un Livret A, un LDDS et, si l’on y a droit, un LEP.

Que se passe-t-il si les intérêts dépassent le plafond ?

Ils sont tout de même crédités : le solde peut dépasser 22 950 € grâce aux intérêts, mais on ne peut plus faire de nouveaux versements.

Le Livret A est-il garanti ?

Oui : il est sans risque de perte en capital, et les sommes déposées sur les livrets réglementés bénéficient en plus d’une garantie de l’État et du Fonds de garantie des dépôts. Voir épargne.

Existe-t-il un équivalent au Québec ?

Il n’existe pas de livret réglementé comparable. Le compte d’épargne libre d’impôt (CELI) permet de faire fructifier une épargne en franchise d’impôt, dans un cadre très différent (voir REER et CELI).